Estiman que nuevas startups y unicornios surgirán de países emergentes como Argentina

Endeavor Catalyst, el brazo co-inversor de la organización Endeavor, reunió a su grupo de expertos y les encargó que elaboren un listado de predicciones para 2025 sobre las inversiones de capital de riesgo y el ecosistema emprendedor a nivel global.

Entre sus principales conclusiones se destaca que los países emergentes de regiones como América latina, Asia o Europa, ganan protagonismo en el desarrollo de proyectos de innovación tecnológica y desplazan a los actores tradicionales.

El informe reporta varios hechos puntuales que refuerzan ese concepto, como satélites espaciales que se están construyendo en Bulgaria para usos comerciales y científicos. También menciona que uno de los juegos Web3 más populares del mundo se está desarrollando en Vietnam.Y que algunas de las ofertas públicas iniciales (OPIs) más interesantes provienen de Brasil.

“Nunca ha sido más evidente: los mercados emergentes o alternativos no solo participan en los esfuerzos globales de innovación, sino que los lideran”, destaca el informe de Endeavor Catalyst.

Respecto de sus pronósticos para 2025, formuló los siguientes:

1. Se esperan más OPIs tecnológicas de superestrellas en mercados emergentes. Con empresas regionales como Mercado Libre (Nasdaq: MELI) de Argentina y Nubank (NYSE: NU) de Brasil registrando capitalizaciones de mercado en torno de los u$s100.000 millones y u$s60.000 millones respectivamente, los inversionistas públicos están mostrando confianza en el crecimiento del comercio electrónico y fintech en la región. Entre las empresas a seguir están: Creditas (Brasil), Rappi (Colombia) y EBANX (Brasil).

Más allá de los Estados Unidos, bolsas alternativas en Medio Oriente y Asia también están cortejando a las principales empresas de Endeavor.

2. Las empresas ya consolidadas en América Latina y Medio Oriente invertirán activamente en adquirir jugadores más pequeños. En busca de innovación, las empresas establecidas recurren cada vez más a las startups para impulsar el crecimiento en áreas como IA, sostenibilidad y transformación digital. Este movimiento encarna el «efecto multiplicador» de Endeavor, donde los fundadores construyen sus ecosistemas al mentorizar, invertir e inspirar a la próxima generación de emprendedores.

Unifonic, con sede en Arabia Saudita, lanzó recientemente un departamento de emprendimientos y de fondo acelerador que apoya startups de software en la región MENA (Medio Oriente y Norte de África). El fondo de riesgo corporativo de Globant, Globant Ventures, está invirtiendo activamente en tecnologías que buscan reinventar los negocios a través de la IA, Blockchain y el Futuro del Trabajo, y ha respaldado a algunos de los emprendedores Endeavor, como Elsa (Vietnam).

Más allá del aporte de capital, los Corporate Venture Capital (CVC) a menudo brindan a los emprendedores asociaciones estratégicas y acceso a mercados, convirtiéndose en aliados clave en algunas industrias específicas.

3. La actividad en mercados secundarios se acelerará año tras año. Esto sucede mientras los GPs/LPs (socios generales y socios limitados) buscan liquidez. No es un secreto que el mercado ha estado tranquilo en 2024 en cuanto a salidas, tanto para las OPI como para M&A (fusiones y adquisiciones de empresas), tras el boom de liquidez que se registró entre 2021 y 2022. A medida que los fondos buscan entregar capital distribuido a pagado (DPI) a sus socios limitados se espera ver un aumento en la actividad de los mercados secundarios.

4. El bitcoin alcanzará los u$s150.000, impulsado por los mercados alternativos. Las fuerzas que dieron lugar al auge de los bancos digitales contribuirán al aumento de la adopción de criptomonedas en mercados emergentes. La expansión generalizada de smartphones y tecnología digital, junto con el deseo de servicios bancarios accesibles y regulaciones favorables, ha creado un ambiente propicio para las criptomonedas.

5. La exploración espacial no tendrá límites geográficos. Los avances tecnológicos recientes han democratizado el acceso al espacio en todo el mundo. Lo que antes estaba limitado a EEUU y Rusia, ahora ocurre en países como Italia, Argentina, Bulgaria y Polonia, entre otros.

Están impulsando esta tendencia factores como la reducción de costos de desarrollo y lanzamiento debido a innovaciones tecnológicas, y la capacidad de la inteligencia artificial para procesar grandes volúmenes de datos.

Entre las empresas que están fabricando dispositivos interestelares se encuentra Satellogic, una compañía argentina que se especializa en satélites de observación terrestre.

6. América Latina aprovechará su ventaja en nearshoring (estrategia comercial que consiste en trasladar parte de la producción de una empresa a un país cercano), principalmente en México.A medida que las empresas estadounidenses buscan reducir su dependencia de China y otros países para la manufactura, América Latina destaca como una alternativa atractiva, ofreciendo costos bajos, mano de obra calificada y facilidad logística.

El nearshoring podría agregar u$s78.000 millones en exportaciones adicionales anuales de bienes y servicios en la región, lo que requerirá mejorar la infraestructura comercial, de conectividad, transporte y logística, muchas de las cuales pueden abordarse con tecnología.

Sin embargo, para aprovechar completamente este potencial, América Latina debe mejorar su infraestructura física y digital. Aunque persisten preocupaciones sobre la estabilidad política y el entorno regulatorio, si se gestionan adecuadamente, podrían consolidar el papel de la región como un centro preferido para operaciones globales.

7. Más inversores buscarán acuerdos de Inteligencia Artificial en zonas alternativas de Europa. Estados Unidos es el líder global en IA, con casi 30 acuerdos superiores a u$s100 millones este año. Dicho esto, Europa no se queda atrás, con 14 inversiones en IA valoradas en u$s100 millones o más, se espera que esta tendencia continúe.

El talento técnico abunda en la región, y numerosas historias de éxito están ayudando a fortalecer esa certeza. ElevenLabs (Polonia), un generador de voz de IA valorado en más de u$s1.000 millones, y Druid (Rumania), una plataforma de IA conversacional, han recaudado recientemente capital significativo para extender su presencia global.

Otras empresas están apoyando el crecimiento del ecosistema de IA, como Submer (España), que ofrece tecnología de enfriamiento por inmersión para centros de datos, abordando las crecientes demandas de energía y agua generadas por las aplicaciones de Inteligencia Artificial.

La inversión de riesgo y el rol de los unicornios, según la visión de Endeavor

Endeavor, la comunidad de emprendedores más grande del mundo, lanzó su propio fondo de coinversión llamado Endeavor Catalyst en 2012 con el objetivo de apoyar a las compañías de su red en proceso de crecimiento. Y, al mismo tiempo, buscó ser una fuente de financiación para sostener la misión de la organización en todo el mundo. Por otro lado, el fondo también contribuye a la misión de Endeavor de promover la inversión económica en mercados emergentes.

A su vez, las rondas de inversión son una de las herramientas que tienen los emprendedores para acelerar su crecimiento y rodearse de expertos que puedan agregar valor a su estrategia de negocio.

El fondo invierte exclusivamente en empresas lideradas por emprendedores Endeavor teniendo en cuenta tres condiciones: la compañía debe estar liderada por un emprendedor Endeavor, la ronda de financiación debe tener un valor igual o mayor a los 5 millones de dólares y debe estar liderada por un inversor institucional.

Según los últimos datos oficiales disponibles, el portafolio de Endeavor Catalyst incluía 40 compañías valuadas en más de u$s1.000 millones, cifra que las ubica en la categoría de unicornios.

¿Cuáles son los unicornios argentinos?

«En 2013, la inversora Aileen Lee acuñó el término Unicornio para referirse a las empresas tecnológicas que superan los u$s1.000 millones de valuación. La simbología del unicornio lo decía todo: un animal de una rareza particular que representa poder y pureza y del cual se encuentran muy pocos de su especie. Para ese entonces, sólo había 39 empresas unicornio, pero en 2021, de acuerdo a CBInsights, llegaban a 832 en todo el mundo», resume el informe.

Añade también que «en Argentina, los casos icónicos de la red Endeavor son Mercado Libre y Globant aunque en los últimos años hubo otras compañías más jóvenes que alcanzaron esta categoría: Auth0, empresa de ciberseguridad que se dedica a la autenticación de identidades digitales, o cómo dicen sus fundadores, “la cajita de login”, la cual fue adquirida por Okta – su competidor en EEUU –por una suma de u$s6.500 millones; Mural, una plataforma que ofrece una pizarra digital para que los equipos de cualquier empresa puedan trabajar de forma colaborativa desde cualquier parte del mundo y Ualá, una fintech que trabaja por la inclusión financiera».

Endeavor destaca en ese sentido que lo más importante de estas empresas, independientemente de su valuación, es el valor e impacto que generan. Por un lado, son fuente de riqueza ya que generan empleos de calidad y desarrollan el talento que luego las representa y les permite competir en el mundo.

Y por otro lado, destaca que «tienen un efecto multiplicador sobre el ecosistema emprendedor, suelen ser fuente de inspiración para fundadores que están desarrollando proyectos en crecimiento. También son mentores o inversores y ofrecen su conocimiento a otros, dinamizando la economía y transformando a las sociedades hacia una actitud emprendedora y con mentalidad de crecimiento».

Fuente Ámbito